A análise de valor aos acionistas de hoje contempla 150 empresas, incluindo a novata Bradespar. Em uma semana (15/5 a 22/5) com o Ibovespa crescendo 6%, apesar dos "feriados" em SP e de ainda estarmos aquém do pico de óbitos decorrentes da Covid-19, as empresas Duratex, Azul, Ultrapar, Hapvida e Magazine Luiza foram destaques positivos pela grande redução dos respectivos Gaps de Valor iQ (GViQ), ou seja, criaram mais valor aos seus acionistas.
Visão Geral do Mercado - Top 10 e Bottom 10
As maiores movimentações no valor dos acionistas (15 a 22/5) - +detalhes na planilha
O comportamento das empresas em termos de valor aos acionistas (expurgando-se os movimentos gerais de alta e baixa no preços das ações) possibilitam diversas conclusões importantes, com destaque para as duas abaixo nesse período de análise (+detalhes na planilha):
1) Setor de bebidas e alimentos: a M.DiasBranco não apenas segue como líder no seu segmento, como todas as demais cinco componentes (Ambev, BRF, JBS, Marfrig e Minerva) perderam valor em relação a ela. Atualmente, não estão no "bolso dos respectivos acionistas" um montante de R$221 bilhões em potencial de capitalização de mercado. Em relação à posição de 15/5, quando esse potencial era de R$206 bilhões, um total de R$15 bilhões deixou o setor de bebidas e alimentos.
2) Setor de papel e celulose: apesar da Suzano seguir ainda como líder desse segmento, Klabin e Duratex tiveram a segunda semana consecutiva de ganhos de valor aos seus acionistas. Nessa semana, a Duratex foi a primeira do ranking com um ganho de significativos 32 pontos percentuais em relação à Suzano. Combinadas, Duratex e Suzano colocaram R$4 bilhões no "bolso dos seus acionistas" nesse período.
No gráfico jacaré (abaixo) estão identificados os movimentos de adição e diminuição de valor aos investidores no período de 15/5 a 22/5. O jacaré de “boca fechada” representa as companhias que adicionaram valor aos seus acionistas. O jacaré de “boca aberta” representa as empresas que diminuíram valor aos acionistas.
Gráfico Jacaré
Adição e Redução de Valor aos Acionistas (15/5 a 22/5)
Duratex (+32,1 pp), PetroRio (+22,2 pp), Santos Brasil (+13,2 pp), Azul (+12,7 pp), Ultrapar (+11,9 pp), Hapvida (+10,6 pp), Ecorodovias (+10,4 pp), Magazine Luiza (+10,0 pp), CCR (+8,2 pp) e São Martinho (+7,8 pp) foram os destaques positivos da semana, enquanto GOL (-18,3 pp), São Carlos (-14,8 pp), AES Tietê (-12,7 pp), Locaweb (-12,4 pp), Minerva (-8,8 pp), Unidas (-8,2 pp), Trisul (-7,9 pp), Arezzo (-7,3 pp), Marfrig (-6,0 pp), Grendene (-6,0 pp) foram os destaques negativos do período.
E, por último, o gráfico radar abaixo posiciona as 150 empresas em 23 setores comparativamente às companhias-estrela (na linha de 100% do market cap potencial em 22/5). As empresas estão identificadas em suas respectivas percentagens potenciais de market cap. A planilha completa com todas as empresas, que por motivo de espaço e proximidade do centro do radar não aparecem identificadas graficamente, contém os posicionamentos de todas as 150 empresas.
Gráfico Radar
Percentual do Market Cap Potencial e Valor aos Acionistas (22/5)
Conheça mais sobre as atuais empresas-estrelas, vacas leiteiras e pagadoras de dividendos baixando a planilha de cálculo e todos os detalhes do Índice de Valor (IViQ) de 150 empresas agrupadas em 23 setores, assim como os respectivos Gaps de Valor (GViQ), market cap potencial e preço de ação potencial para zeramento do Gap de Valor.
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Até a próxima semana.
Rodolfo Zabisky
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Ressalva: os indicadores e gaps aqui apresentados têm por finalidade prover informações ao mercado em geral e não representam recomendações para e/ou solicitações de compra e venda de qualquer valor mobiliário. Eles são baseados unicamente em informações públicas (sites CVM e B3, sites de RI das companhias e sites que disponibilizam estimativas de preço alvo de analistas) estando, portanto, sujeitos a mudanças.